Sådan Finder Du Din Virksomheds Værdi

2023 Forfatter: Susan Creighton | [email protected]. Sidst ændret: 2023-08-25 03:47

• Der er ingen sæt formel til bestemmelse af en virksomheds værdi.
• At tale med en professionel forretningsvurderings- eller investeringsbankmand er den bedste måde at få en nøjagtig værdiansættelse.
• En beregnet vurdering betyder ikke meget, medmindre en investor eller køber er enig i din vurdering.
• Du skal mindst udføre en grundlæggende værdiansættelse på årsbasis.

Når du driver en lille virksomhed, er du ansvarlig for at håndtere flere ansvarsområder. Fra bogholderi til markedsføring til udvikling af dine produkt- eller servicetilbud, er små virksomhedsejere travlt. Selvom det ikke altid er nemt at finde tid til at udføre yderligere opgaver, bør ejere af små virksomheder tage sig tid til at bestemme deres virksomheds værdi på et semiregulært grundlag.

Når små virksomheder sælges til historiske priser, er det vigtigt, at din virksomhed er klar til et potentielt salg. Selv hvis du ikke ønsker at sælge din virksomhed, er det en god ide at vide, hvad din virksomhed er værd.

Det er dog lettere at bestemme din virksomheds værdi end gjort. Hvis du ikke er sikker på, hvordan du finder din virksomheds værdi, er det vigtigt at tale med en forretningsekspert for at få en nøjagtig værdiansættelse. Vi talte med eksperter, der delte et par tip til, hvordan virksomheder bedst kan gå på at finde deres værdi.

Hvad er fordelen ved at kende din virksomheds værdi?

Virksomhedens værdi er utroligt vigtig information for enhver virksomhedsejer, der overvejer at sælge deres forretning. At gå i en forhandling uden forudgående forståelse af, hvad din virksomhed er værd, sætter dig i stand til at tabe penge.

Mange ejere af små virksomheder forsømmer ikke at beregne deres virksomheds værdi. Denne undladelse kan let afhjælpes. Hvis du lægger utallige timer i en virksomhed, skal du tale med en forretningsvurdering eller forretningsrådgiver - de kan hjælpe dig med at bestemme, hvad din virksomhed er værd.

"Mange forretningsejere forventer, at de får indtægter fra det fremtidige salg af deres virksomhed for at finansiere deres pension, " sagde Justin Goodbread, ejer og administrerende direktør for Financially Simple. "Alligevel har de fleste ikke en formel værdiansættelse foretaget på deres virksomhed, før de er klar til at sælge den. Mange er derefter chokerede over at få at vide, at de ikke har skabt tilstrækkelig værdi inden for deres virksomhed til at nå deres pensioneringsmål. Hvis du venter på at vurdere din virksomheds værdi, indtil du vil gå på pension eller skal gå på pension, har du ikke tid til at øge værdien af din virksomhed. Du får kun, hvad du kan få, mens du kender din virksomheds værdi forud for tiden, kan du arbejde med professionelle rådgivere om at øge værdien af din kapital - din pengestrøm, dine materielle aktiver og dine immaterielle aktiver - som derefter øger værdien af din virksomhed."

Hvilke faktorer skal jeg være opmærksom på, når jeg lægger en værdi på min virksomhed?

Ud over at bruge specifikke formler til beregning af forretningsværdi, er det vigtigt at være velbevandret inden for et par centrale forretningsområder.

• Materielle aktiver - Materielle aktiver inkluderer ting som maskiner, ejendom og lager. Det er nemt at beregne værdien af materielle aktiver.
• Immaterielle aktiver - Immaterielle aktiver inkluderer ting som mærkegenkendelse, varemærker og patenter. Disse aktiver kan tilføje en enorm værdi til en virksomhed, og du skal have en idé om den monetære værdi af dine immaterielle aktiver.
• Forpligtelser - Enhver gæld, som din virksomhed skylder faktor i dens værdiansættelse.
• Finansielle beregninger - Er din virksomhed rentabel? I bekræftende fald, hvad er din årlige fortjeneste? Hvor mange indtægter bringer din virksomhed ind? Kend dine regnskaber indefra og ud, da potentielle investorer eller købere vil ønske at vide om dine økonomiske poster.

At vide, hvad din virksomhed besidder, er en ekstra fordel ved at gennemgå en forretningsvurdering. Ved at se på både håndgribelige og immaterielle aktiver lærer du, hvad der gør din virksomhed værdifuld og lige hvor værdifulde disse aktiver er.

Selv hvis du ikke sælger din virksomhed, kan kendskab til din virksomheds værdi give yderligere indsigt i fremtidige forretningsbeslutninger. Er dit brand anerkendelse ikke værd meget? Du kan muligvis lægge mere tid i fremtidige marketingkampagner for bedre at opbygge din virksomheds brand. Har du mange penge bundet på lager? Denne indsigt kan ændre den måde, du håndterer lagerprocedurer fremad.

Sådan beregnes din virksomheds værdi

Din virksomheds værdi afhænger af en række faktorer. Størrelsen på din virksomhed, dit team, din forventede vækst og en overflod af andre faktorer påvirker hvor værdifuld din virksomhed er. Når det kommer til beregning af din virksomheds værdi, er der et par formler, der bruges regelmæssigt. Den anvendte formel varierer afhængigt af forretning, og beregningen af en virksomheds værdi er langt fra en nøjagtig videnskab.

"Desværre, hvis vi har 10 forskellige mennesker i et rum, der prøver at bestemme en pris for vores forretning, vil vi mere end sandsynligt modtage 11 forskellige svar, " sagde David Creech, ejer af DVAR Business Group.

Før du dykker ned i formlerne, er det vigtigt at definere sælgers skønsmæssige indtjening (SDE) og indtjening før renter, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA). SDE henviser til en virksomheds nettoindkomst, før ejerens løn trækkes. Andre skønsmæssige, ikke-driftsmæssige omkostninger tilføjes til beregningen. Beregningen af EBITDA er klar, da navnet beskriver, hvad der indgår i beregningen. Generelt skal SDE beregne værdien af små virksomheder, mens EBITDA bruges til større virksomheder. Nogle kilder bruger et brutto årligt salg på $ 1 million som standard for forskellen mellem en lille virksomhed og større virksomhed, men der er ingen fastlagt regel om, hvornår du skal bruge SDE eller EBITDA.

"Jeg kan godt lide at bruge SDE-modellen, når jeg priser små virksomheder, " sagde Creech. "Jeg inspicerer overskud / tabsopgørelserne, bestemmer ejerfordele og tilbagebetalinger, tilføjer derefter til nettoindkomsten. Jeg bruger derefter dette beløb og multiplicerer med branchens specifikke multiplum. Dette giver mig en kuglebane for at begynde forhandlinger med potentielle købere."

Branche-specifikke multipler gælder både SDE-metoden til beregning af en virksomheds værdi og EBITDA-metoden. Disse multipler varierer efter branche og er baseret på branche tendenser og historie. For at finde et nøjagtigt multiplum til din branche kan du søge online og bruge råd fra et websted som Valuation Academy, eller du kan tale med en kvalificeret forretningsvurdering, hvilket kan føre til en mere grundig undersøgelse af, hvad flere giver mening for din virksomhed.

Ifølge Jeff Rasmussen, hovedkonsulent hos Fairway Business Advisors, er multipla af EBITDA-metoden en af tre standardformler til beregning af forretningsværdi:”Der er tre primære metoder til beregning af værdien af en virksomhed: multipel af salg, multipel af justeret EBITDA og diskonteret pengestrøm fra reguleret EBITDA."

Multipler afgøres af en række faktorer, herunder branche, forretningsstørrelse og forretningsvækst. En virksomheds flere ændringer over tid. For at beregne en virksomhedsmultiple eller EV-multipel udfører du følgende beregning:

EV / EBITDA = virksomhedsmultiple

EV beregnes ved at tilføje markedsværdi, gæld, minoritetsinteresser og foretrukne aktier. Derefter trækker du kontanter. Den efterfølgende virksomhedsmultiple giver information til potentielle investorer eller købere, da lave nøgletal kan betyde, at en virksomhed er undervurderet. Denne beregning bruges i vid udstrækning til store virksomheder og bør ikke henlede opmærksomheden fra mindre organisationer.

Ud over disse tre metoder er brug af en komparativ metode til andre virksomheder i din branche en anden måde at få en nøjagtig idé om, hvad din virksomhed er værd.

"For små virksomheder vil jeg anbefale at bruge comps-metoden, " sagde Brian Cairns, grundlægger af ProStrategix Consulting. "Prøv at finde en virksomhed, der svarer til din, der er solgt eller modtaget finansiering. Anvend det antal til dit salg. Nogle gange kan forretningsmæglere være nyttige i dette, og nogle gange offentliggøres gennemsnitlige multipla. Hvis du ikke kan finde comps, kan jeg vil foreslå, at du konsulterer en professionel."

Vær dog forsigtig med at stole for meget på formler, da de ikke altid fortæller hele historien.

"En fejl i brugen af formler kan påvises som følger, " sagde Seth Webber, rektor og leder af BerryDunn's Valuation Services Group. "Virksomhed A havde en gennemsnitlig EBITDA på 1 million dollars i de sidste fem år. Virksomhed A ejer et taxaselskab i en by, der aggressivt har skubbet tilbage mod brugen af Uber. Det politiske klima er imidlertid skiftet, og Uber er ved at komme ind deres by. Virksomhed B har også en gennemsnitlig EBITDA på $ 1 million i de sidste fem år. Virksomhed B er et farmaceutisk udviklingsfirma. De har lige fået deres seneste medicin godkendt af FDA og forventer at firdobles deres EBITDA fremover. Begge virksomheder har samme mængde EBITDA. Er de værd det samme beløb? Bestemt ikke."

Hvordan vurderer investorer min virksomhed?

Når du bestemmer din virksomheds værdi og hvilke faktorer, der spiller ind i forretningsværdien, skal du finde ud af, hvad en potentiel køber eller investor ønsker at vide.

"Der er lige matematiske måder at bestemme værdien af en virksomhed, men disse er afhængige af kvaliteten af de data, der er brugt i beregningen, " sagde Michael Ott, administrerende direktør for Rantizo. "Ofte ender det med en aftale mellem en hovedinvestor og virksomheden baseret på en række faktorer, der er acceptable for begge sider."

Kort sagt, hvis du ønsker at tiltrække investorer eller købere, skal du appellere til den måde, de værdsætter virksomheder. Hvis de bruger SDE og flere metoder, skal du bruge det til at bestemme din virksomheds værdi. Hvis de bruger en anden metode, kan det være metoden, der bruges til at aftale en købspris og værdiansættelse.

”Jeg har ejet og solgt mine egne virksomheder sammen med at hjælpe andre [med at gøre det samme,” sagde Creech. "Jeg har fundet en sandhed, der altid er konsistent - alt, hvad der betyder noget, er, hvad du er villig til at sælge for, og hvad jeg er villig til at betale."

Hvis du beregner din virksomheds værdi blot til informationsmæssige formål, kan du prøve at bruge et par forskellige metoder for at få en idé om, hvordan forskellige investorer og købere kan værdsætte din organisation.

"Værdiansættelse er mere en kunst end en videnskab, især for private virksomheder i den tidlige fase, " sagde Ott. "Hvis der er indtægter, og de er repræsentative, kan en passende multipel til branchen bruges til at få et ret præcist antal. Hvis der ikke er indtægter, eller de ikke afspejler virksomhedens retning, er der behov for mere fortolkning. Der er et dusin måder at værdsætte en virksomhed på, og en succesrig strategi kan være at prøve tre eller fire og bruge en hybrid."

Hvordan kan jeg værdsætte min virksomhed på forskellige stadier i dens vækst?

Det er lettere at estimere værdien af en virksomhed, der har eksisteret i 30 år, end det er at værdsætte en opstart. Opstarten har færre års regnskaber, og det er svært at vide, hvor stort mærket kan blive. En 30-årig virksomhed har på den anden side mange års økonomi og et etableret brand, der kan være lettere at værdsætte. Dette gør det vanskeligt at beregne værdien af din virksomhed i forskellige faser i dens vækstcyklus.

Med udfordringer som denne kan du bruge et par forskellige metoder og projektnumre for at få et par generelle skøn over din virksomheds værdi. Den bedste løsning er at tale med en investeringsbankmand eller en person, der har erfaring med at beregne forretningens værdi, foreslår Stephen Opler, partner hos Barnes & Thornburg. Han forklarede, at virksomhedsejere kan kæmpe i forhandlinger med potentielle købere, hvis de ikke med jævne mellemrum er opmærksomme på deres virksomheds værdi. Hvis nogen tilbyder at købe din virksomhed ud af det blå, er det godt at vide, om dette tilbud er i overensstemmelse med markedsværdien.

”Som jeg siger til folk, er der intet mere kedeligt end en en-hesters race,” sagde Opler.

At tale med en professionel forretningsvurdering gør det lettere at kontrollere din virksomheds værdi i forskellige vækststadier, som forbereder dig til et potentielt salg af din virksomhed. Mens det kan koste dyrt at tale med en ekspert for større virksomheder, kan fordelen være prisen værd for en ekspert's strategiske indsigt.

"Hvis du bruger en million dollars på en investeringsbankmand, ser det ud som en masse penge, ikke?" Opler sagde. "Men hvis de hæver købsprisen med 1, 5 millioner dollars, er du virkelig interesseret i?"

Hvor ofte skal jeg beregne min virksomheds værdi?

Beregning af forretningsværdi til informationsformål kan gøres på nogle få måder. Du kan bruge et par formler og oprette estimater for din værdi, eller du kan tale med en forretningsvurdering. Til informationsmæssige formål, og hvis du antager, at du ikke forventer at sælge din virksomhed i den nærmeste fremtid, er det ikke nødvendigt at medbringe en forretningsvurdering. At indbringe en forretningsvurderingsapparat ville sikre en mere præcis værdiansættelse, men den tilføjede detalje er måske ikke værd at prisen.

"Indtil du er klar til at sælge eller foretage et tilbagekøb fra dine partnere, er det at vide værdien af din virksomhed simpelthen en feel-good øvelse, men en, der kan tjene som et referencepunkt, der går videre, " sagde James Cassel, formand og med- grundlægger af det Miami-baserede investeringsbankfirma Cassel Salpeter & Co.

Hvis du ikke har planer om at sælge snart, og du bare ønsker en idé om, hvad din virksomhed er værd, er en årlig værdiansættelse en passende tidsramme. Andre kan foreslå en årlig værdiansættelse udført af dine egne beregninger og tale med en takstmann hvert par år. Det afhænger stort set af dine forretningsbehov, og hvornår du forventer at være på markedet for at sælge din virksomhed.